MATba - Mercado a Término de Buenos Aires S.A.

Supongamos que el precio de un contrato de futuro de la mercadería que ud. posee es de $-100. Si este precio le interesa y desea asegurarlo, debe seguir el procedimiento siguiente:

1) Venta en el MATba:
Debe ordenar abrir un compromiso de venta para la posición futura elegida.

2) Cancelación anticipada:
Cuando se aproxime el mes futuro contratado, debe cancelar su operación realizando otra de signo inverso.

En este caso deberá realizar una compra.

Si los precios bajaron:

Precio de la operación original	100
Precio de la operación cancelación	90
Utilidad	10

la hipotética utilidad obtenida por la diferencia de precios quedará neutralizada por el menor precio que obtendrá vendiendo su mercadería en el mercado disponible (contado), ya que la baja en los precios futuros se habrá reflejado en los precios presentes, pues ambos siguen la misma tendencia, siendo éste uno de los principios que da sustento a este tipo de operaciones de cobertura.

Por lo tanto:

Vende su mercadería en disponible	90
Más utilidad	10
El precio de la operación original es el precio asegurado	100

Si los precios subieron:

Precio de la operación original	100
Precio de la operación cancelatoria	110
Pérdida	10

Aquí también la hipotética pérdida resultante de la diferencia de precios quedará neutralizada por el mayor precio que se obtendrá vendiendo su mercadería en el mercado disponible (contado), ya que, como se ha explicado, los precios presentes y los futuros mantienen la misma tendencia.

Por lo tanto:

Vende la mercadería en el disponible	110
Menos pérdida	10
El precio de la operación original es el precio asegurado	100